一、元宇宙产业创新发展三年行动计划出台，加快打造数字经济新动能

（报告出品方/分析师：招商证券 梁程加 胡小禹 鄢凡）

(Reporters/analysts: Merchant securities, Liang Chengga, Hu Xiaofan)

元宇宙：万物智能互联时代的典型场景。

元宇宙（Metaverse）可以理解为“超越物理世界的宇宙”，是虚拟世界与现实世界密切融合的数字载体，其思想源自弗诺·文奇的科幻小说《真名实姓》（True Names）。

元宇宙的概念已经存在了几十年，但近年来随着技术的进步，元宇宙的概念逐渐成为了现实。

在元宇宙中，用户可以参与各种虚拟活动，例如虚拟旅游、虚拟购物、虚拟娱乐等。同时， 元宇宙也为企业提供了新的商业机会，例如虚拟广告、虚拟商店等。

空间计算时代下万亿级别新赛道。随着空间计算时代的到来，人类正在亲手打造一个全新的宇宙——元宇宙。

作为数字与物理世界融通作用的沉浸式互联空间，元宇宙是新一代信息技术集成创新和应用的未来产业，是数字经济与实体经济融合的高级形态，有望通过虚实互促引领下一代互联网发展，加速制造业高端化、智能化、绿色化升级，支撑建设现代化产业体系。

根据每日经济新闻报道，普华永道测算元宇宙市场规模将在 2030 年达到 1.5 万亿美元，而麦肯锡更是预测元宇宙市场规模将在 2023 年达到5 万亿美元。

三年行动计划政策助推元宇宙产业发展。元宇宙正在成为未来数字经济时代的支柱型产业，将极大开辟数字经济的新场景，并将对人们的生产、生活、娱乐等方面产生深远的影响。

近日，工业和信息化部办公厅、教育部办公厅、文化和旅游部办公厅、国务院国资委办公厅、广电总局办公厅联合印发了《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025 年）》，提出到 2025 年，元宇宙技术、产业、应用、治理等取得突破，成为数字经济重要增长极，产业规模壮大、布局合理、技术体系完善，产业技术基础支撑能力进一步夯实，综合实力达到世界先进水平。

元宇宙首个国家级行动计划落地加快构建先进元宇宙技术和产业体系。

自 2022 年以来，北京、上海、浙江、山东、四川、河南等多省市已前瞻布局元宇宙相关产业，将元宇宙纳入未来产业规划，相继出台了相配套的行动计划或行动方案，通过新建产业园区、支持开展技术攻关和应用培育等方式布局元宇宙技术和产业发展，旨在以元宇宙作为区域数字经济增长的催化剂。

发展元宇宙产业将极大开辟数字经济的新场景、新应用、新生态，培育经济新动能，而此次出台的三年行动计划是首个国家级专项元宇宙文件，并以构建工业元宇宙、赋能制造业为主要目标，有望推动元宇宙产业实现高质量发展。

工信部筹建元宇宙标准化工作组。

三年行动计划对于建设元宇宙产业标准规范体系提出了具体的意见措施，随后工信部科技司于 2023 年 9 月公开征求对《工业和信息化部元宇宙标准化工作组筹建方案（征求意见稿）》的意见，以期实现统一产业共识、规范技术内容、促进应用创新和发展、引导向善发展等目标。

1、中国移动乘势而起，元宇宙产业联盟正式成立

中国移动乘风起，咪咕引领元宇宙。

近年来，基于对元宇宙发展趋势的认知，中国移动乘势而起。2021 年，中国移动全资子公司咪咕在中国移动全球合作伙伴大会上就正式发布元宇宙的 MIGU 演进路线图，在元宇宙赛道上做了初步的探索和尝试。

从路线图来看，一方面，中国移动基于“5G+算力网络”的算力层，打造融合超高清内容制作、云游戏制作、互动化内容制作、云分发等能力的类游戏互动特点的全新引擎，作为元宇宙运行和持续生长的内在驱动力；另一方面，通过 APP、超高清视频、视频彩铃、EOC 场景商业、VR/AR 等不同的软、硬件环境，催生全新的社交方式，推动虚拟与现实的相互交融，让人类进入多重混合现实的世界。

作为元宇宙的国家队，中国移动在过去几年间依托数实融合新技术，参与了 2022 年北京冬奥会和世界杯等大型活动，在元宇宙产业化的过程中交出了亮眼的成绩单。

积极打造元宇宙标准体系，中国移动助力 XR 产业快速发展。

标准是引领国家、行业、企业步入高质量发展，参与高质量竞争的重要标志。

中国移动也早已开展元宇宙产业标准建设，其牵头制定的国内首个 XR 终端互联互通统一标准 GSXR （包含互通规范、开发套件、测评系统三部分）于 2022 年 6 月正式发布。

此外，由中国移动咪咕联合中国移动研究院、中兴通讯牵头，与凌云光等 24 家单位参与编制的世界超高清视频产业联盟（UWA 联盟）《元宇宙时代超高清视音频技术白皮书》于 2023 年 3 月正式发布。

首个算网生态体元宇宙产业联盟成立，产业新蓝图逐步成形。

在“2023 mwc 上 海”（2023 年上海世界移动通信大会）上，中国移动携手凌云光等 24 家企业成立首个算网生态体元宇宙产业联盟，重点聚焦元宇宙内容制作、XR 终端、关键技术、算力网络四个方向，助力数字中国发展。

此外，中国移动元宇宙产业联盟还将发布“一支基金+4 大扶持政策”，一方面，联盟将设立元宇宙产业基金——“中移和创基金”，用来建立元宇宙发展二级投资平台，为联盟单位提供资金支持；另一方面，联盟将依托中国移动在算力和技术方面的优势，为联盟成员提供版权投入、研发支持、资源补贴、能力容量等扶持政策。

凌云光加入移动元宇宙“生态圈”，携手与咪咕展开多方面合作。

凌云光成为首批加入中国移动元宇宙产业联盟的成员之一，彰显了公司在元宇宙领域的创新实力和品牌价值。凌云光正就智能内容创作与咪咕开展战略合作，基于北京首钢园共建的元宇宙演艺制播科技中心服务虚拟会议、文艺演播等应用场景。

未来，双方预计在 toC 领域和文旅领域进行深入合作。在 toC 端，将共同探索和开发下一 代交互和娱乐的新模式；在文旅端，公司使用数字化的手段将建筑活灵活现，相对传统技术效率提高数倍，为传统文物和传统建筑的数字化精准复现提供了可能。

2、结缘春晚彰显公司品牌价值，参与起草标准筑牢元宇宙

产业底座四次结缘春晚，为总台提供技术支持。

凌云光已多年服务央视总台春晚节目——在 2017 年春晚中，凌云光为《满城烟花》歌舞节目提供了无人机编队飞行表演技术支持；

在 2021 年春晚中，凌云光为《牛起来》节目提供虚拟创意技术支撑，总台超高清视音频制播呈现国家重点实验室联合凌云光联合研发的“AI+VR 裸眼 3D 拍摄技术”通过渲染引擎制作千变万化的全景虚拟场景，让演员刘德华实现了“异地”同台的生动效果；

在 2022 年春晚中，凌云光为《金面》节目通过动作捕捉技术将舞蹈演员的动作迁移给青铜人的模型，让青铜大面具“活了起来”；

在 2023 年春晚中，总台超高清视音频制播呈现国家重点实验室联合凌云光研发的 XR 虚实融合超高清制作系统为两个节目《当“神兽”遇见神兽》《一带繁花一路歌》提供了技术支持。

《当“神兽”遇见神兽》依托 XR 虚拟融合超高清融合制作系统，基于春晚舞台建立的 3D 模型，采用凌云光 FZMotion 运动捕捉系统结合智能动作迁移技术，生动还原了来自上古典籍中神兽的传神姿态。

《一带繁花一路歌》应用凌云光 InFisionXR 虚拟拍摄方案，依据 XR 跟踪模组数据和摄像机镜头参数实时渲染的国际化元素各场景画面，打造逼真的虚拟舞台空间。

积极参与支持总台“十四五”科技发展规划战略布局。

2021 年 3 月全国人大批准通过的《“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》将虚拟现实（VR）和增强现实（AR）列为七大数字经济重点产业之一。“十四五”时期，中央广播电视总台将在原创虚拟现实、增强现实和扩展现实等技术应用上持续突破。

凌云光积极参与总台“5G+4K/8K+AI”的战略布局，助力总台超高清制播示范平台上海总站多功能厅的建设落地，进一步展现虚拟融合和实时渲染的现实演进.

参与制定国内首个 XR 虚拟融合技术标准。

在 2022 世界 VR 产业大会上，世界超高清视频产业联盟发布了国内首个《XR 虚实融合制作系统技术要求与测试方法》标准。

该标准由中央广播电视总台超高清视音频制播呈现国家重点实验室、凌云光技术股份有限公司、国家广播电视总局广播电视规划院、国家广播电视总局广播电视科学研究院联合三十多家单位制定，对目前缺乏统一性的 XR 虚实融合制作的概念、空间误差、时延等作出了技术规范，填补了该领域技术标准的空白。

作为主要起草单位，凌云光参与了该标准制定的全过程。其中，凌云光与总台国重实验室主导提出摄像机等目标跟踪系统以及渲染系统的空间误差、稳定性、时延等技术指标及测试方法并实地测试验证了指标的有效性。

3、元宇宙布局初显成效，凌云光文化元宇宙业务持续增长

元客视界崭露头角，领跑数字内容智能创作。

2022 年，凌云光成立全资子公司元客视界，加大在数字内容智能创作方面的投入。

一方面，公司提升了光场建模和 XR 拍摄系统的市占率，尤其是采用 XR 智能化拍摄方式代替传统胶片制作方式，打破国外在该领域的垄断。

另一方面，公司将智能内容创作的应用领域从中高端场景往直播、广告、文旅、企业宣传等垂直行业扩展。

同年，元客视界与中关村设立元客方舟，深入开展先进光学成像、光场成像系统、算法等核心技术及产品开发，提升数字内容智能创作的效率及品质，联合咪咕共同建设示范场景。

元客视界具备元宇宙核心竞争力，Metaworks 面向超写实数字人产品。

元客视界具备底层核心硬件、AI 研发能力及整体系统设计与架构能力，成功覆盖数字人、 物、场、境的拍摄与制作。其中，Metaworks 为专业级面向 B 端客户的数字人产品线，整合了 LuStage 光场重建打造超写实数字人模型以及 FZMotion 多模态运动捕捉系统驱动实现超写实数字人的交互等核心硬件能力，并通过布局算力网络和数据中心构建数字人 SaaS 平台。

受益于 AI 技术，MetaWorks 能让数字人具 备真人的外表、思维、语言和情绪表达能力，大幅加速克隆数字人产品应用落地。

宏观经济下行压力犹存，凌云光“元宇宙”获逆势增长。

2023 年上半年，在工业生产经济面临一定压力的条件下，凌云光持续发挥数字内容创作工具在国内布局的先发优势，并面向智能化驱动的三维内容创作积极布局，以应对在文娱领域 智能化创作的大趋势，文化元宇宙业务实现收入近 7000 万元，同比增长 37.62%。

AIGC 技术赋能元宇宙由虚向实。

1985 年，世界著名科学家钱学森先生就已经关注到了虚拟现实（VR, Virtual Reality），提出“虚拟现实技术”是一个促进人机结合和人类社会进化的技术途径，并将其命名为“灵境”。

由于元宇宙的建设难度，元宇宙的发展一直不温不火，即便 2021 年 9 月字节跳动并购 Pico、2021 年 10 月互联网巨头 Facebook 公司改名“Meta”等事件成功在 2021 年引发一波产业热潮，并刺激产业将 2021 年称为“元宇宙元年”，但不久后元宇宙产业热度还是快速冷却——对消费者和投资者而言，元宇宙产业的发展仍似海市蜃楼一般，可望而不可即。

Gartner 在 2022 年 9 月发布的新兴技术成熟度曲线中，预测元宇宙和数字人仍处于接近十多年旅程的开端。但是，2022 年 AIGC 的火爆以及当年底 ChatGPT 横空出世并快速收获全球流量成为当之无愧的人工智能发展分水岭。

与此同时，AIGC 技术对于解决元宇宙落地时面临的内容匮乏、互动沉浸、技术门槛等诸多困境有着巨大的潜力，有望更好支撑元宇宙产业发展，走向“人机结合”的灵境。

万物皆可 GPT，计算机视觉技术快速迭代。

2023 年 4 月 5 日，Meta 发布 SAM 大模型，可以快速实现图像分割，并有望在多个领域实现应用。

在元宇宙领域， SAM 可以根据用户的注视选择对象，然后将其“升维”为 3D 物体将其识别出 来。OpenAI 的 ChatGPT 和 Meta 的 SAM 本质上是基于谷歌 2017 年提出的 Transformer 模型，它们都是 Transformer 基础上的 GPT 大模型应用。

从原理上讲，万物皆可 GPT，语言、图像、视频，甚至 3D 建模及其内容都可以基于结构化的语义大模型进行理解和生成。

Transformer 在计算机视觉领域中也展现出革命性的性能提升，目前可以处理图像、视频等视觉数据，完成诸如图像分类、目标检测、语义分割、图像生成、视频理解等多种任务。

携手国产 AI 大模型领先厂商智谱华章，共同推动数字人产品应用。

智谱华章是一家由清华大学计算机系技术成果转化而来的人工智能公司，致力于打造新一代 认知智能通用模型，主要业务包括大模型服务、知识智能等。

智谱华章作为主力参与研发落地了北京智源研究院牵头的“悟道”模型，而首批获批面向用户开放服务的国产大模型产品“智谱清言”亦是出自智谱华章。

根据 iFinD，截至 2023 年 8 月 24 日，凌云光持有智谱华章 0.88%的股份，并将数据预训练和知识图谱与工业智能制造、虚拟内容制作结合。

在虚拟内容制作方面，凌云光将数字人业务与智谱华章的 ChatGLM 大模型结合，应用在数字人语言智能驱动环节，大幅度提升了数字人内容制作的生产效能。

凌云光基于智谱华章“悟道”模型在 2022 年冬奥会和足球世界杯中实现手语数智人的成功商用；此外，凌云光正在与智谱华章 ChatGLM（含 130B 与 6B 版本）做联合测试，应用在数字人 AI 对话中，实现了生成效率和内容质量的大幅提升。

目前，公司的数字人技术平台项目仍在持续开发阶段，预计未来能达到国际先进水平，实现半天完成超写实数字人资产制作的技术突破，使得超写实数字人制作效率较传统工艺提升百倍的跨越。

Vision Pro 撼动 XR 市场，苹果正在积极打造空间计算生态系统。2023 年 6 月，苹果在全球开发者大会 WWDC 2023上首次发布了MR 混合现实头显 Vision Pro。

Vision Pro 通过空间计算手段，将真实世界和虚拟世界混合在一起。

用户通过 Vision Pro 所看到的虚拟画面，实际上是由摄像头和传感器借助空间计算捕捉的现实影像，可以理解为在现实空间上增添了一层更加优质的虚拟“图层”。

随后 在 2023 年 9 月的秋季新品发布会上，苹果发布 iPhone15 系列，其中 iPhone15 Pro 具有捕捉空间视频的能力，是首款可以录制 3D 视频并在 Vision Pro 中浏览的智能手机，与 MR 头显形成联动效应。可以预见的是，苹果正积极打造一个以 Vision Pro 作为核心的空间计算生态系统。

咪咕亮相 WWDC 2023。2022 年 2 月北京冬奥期间，过往名不见经传的咪咕视频一度飙升到 Apple Store 下载榜第二名；2022 年 11 月世界杯开幕后，咪咕视频在苹果 App Store 的热门 app 栏目中挤进了首页，最高排在免费应用总榜的第 4 位；2023 年 6 月，咕咪音乐 APP 亮相 WWDC 2023。

我们认为，咪咕亮相苹果发布会一定程度上象征了其在苹果中国区生态中的重要地位，咪咕正在元宇宙产业上积极发力，结合其在中国内容生态市场的重要性日益突出，后续发展可期。

Vision Pro 有望助力空间计算走向自然交互阶段。

根据维深信息 wellsennXR，VR 交流方式的演化主要经历从二维视觉到三维视觉，进而到 VR 空间移动，最后到自然交互的三个过程。

目前而言，自然交互部分尚处于探索期，属于辅助交互方式。

苹果 Vision Pro 的面市及其带火出圈的空间计算或将改变这一现状，苹果高层对 Vision Pro 不吝赞美之词，CEO Tim Cook 表示，Vision Pro 的发布将进入空间计算时代，就如同 Mac 对标个人计算时代，iPhone 对标移动计算时代。

空间计算是构建元宇宙并与现实世界融合的关键技术。

“空间计算”的概念最初是指对地图及其他地理位置数据进行计算和分析以实现定位与测量的技术，主要应用在 GPS 和 GIS 等宏观领域。

随着元宇宙的兴起，“空间计算”逐渐转变为微观空间计算，主要是指构建元宇宙空间并实现与现实世界自由切换、相互融合的关键技术。

空间计算不局限于实体屏幕，而是可以自由地在我们周围的环境中流动，语音、视觉、手势等更为自然的交互方式将代替传统交互模式。

空间计算可以实现人、物、机器和虚拟空间的无缝衔接，构建数字孪生体，创造虚实融合的新经济形态，最终驱动 XR 等元宇宙相关产业的变革。

苹果掀起元宇宙竞争格局剧变，腾讯等大厂紧跟布局。

根据智东西、澎湃新闻、VR 陀螺等，2022 年 6 月腾讯在互动娱乐事业群（IEG）成立了软硬一体的 XR 业务线；2023 年 2 月腾讯对自研硬件发展路线及相关人员进行调整；2023 年 9 月腾讯 XR 业务线下将成立 XR 设备与内容业务部，负责腾讯自有品牌的 XR 设备研发、销售、市场推广及其围绕的内容生态建设。

腾讯因势利导积极对其 XR 产品线做出策略调整反映出其对元宇宙产业的高度重视，其他厂商如百度等亦将产品线延伸到以 XR 为核心的多产品线发展，搭建通往元宇宙的关键入口。

华为元宇宙道路上创新步伐不止。

作为全球领先的信息与通信技术（ICT）解决方案供应商的华为亦早早布局了元宇宙硬件生态。早在 2016 年 4 月，华为就发布了其首款 VR 硬件“HUAWEI VR”，是全球第一个支持 360 度视觉、声场同步的移动 VR 产品。

仅一年后，支持手机、电脑和 Cloud VR 三种平台终端的华为 VR2 头显也正式发布。

尽管历经四年寒冬（2019-2023 年），华为创新的步伐也从未停歇，期间陆续推出了如 VR 眼镜产品、VR 游戏套装、智能观影眼镜等软硬件产品。

华为始终致力于打造业界领先、性能最强、体验最优的 AR 产品和解决方案。

华为在 2021 年发布的《AR 洞察与应用实践白皮书》上指出，华为的愿景是把数字世界带入每个人、每个家庭、每个组织，构建万物互联的智能世界。

而 AR 将 会把数字世界带入每个人、每个家庭、每个组织，这也和华为的愿景不谋而合。 同时，AR 头显的解放双手的特性将为消费者带来新的应用，远超当前智能手机 AR 所能提供的功能。

华为回归值得期待。

华为常务董事、终端 BG CEO 余承东曾在 2018 年表示“华 为 AR 智能眼镜正处于研发当中”；著名产业媒体 VR 陀螺亦援引消息称华为 VST 的 MR 产品将十分惊艳；华为消费者业务 AR/VR 产品线总裁李腾跃在 2020 年时表示“华为一定会在合适的时机推出 AR 眼镜，现在 N 代，N+1、 N+2 代产品都已经有了”。

最近，华为 Mate 60 Pro、Mate 60 Pro+、Mate X5 等一系列新品的发布意味着，即便在面临外部技术封锁打压的情况下，华为并未停滞不前，反而迎来了新生，令市场更加期待华为在 XR 领域的全面回归。

我们认为，应用生态及硬件生态的共同繁荣是元宇宙发展的根本条件，华为、苹果、腾讯、中国移动、Meta 等资金实力雄厚、技术经验丰富的厂商正在积极布局元宇宙，将从终端、承载、使能、计算和内容等核心环节赋能元宇宙产业链，有利于切实推进元宇宙产业的落地实践，打磨出一套更成熟的商业化模式。

在此机遇下，凌云光作为元宇宙产业的内容生态领域关键代表企业有望充分受益。

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报告来自【远瞻智库】

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